高殖利率股挑「對」了
進可攻、退可守
進入 3 月，許多公司陸續召開董事會
除了公佈去年財報、營運狀況
更重要的是決議去年度股利的配發
而股利發放的多寡
取決於公司去年的獲利表現
以及未來的投資展望
因此，每年的這個時候
就可以好好利用這個資訊從中挖寶
如果一檔股票殖利率「高」且年年配得「穩」
在配息公布前後，容易吸引大戶提前布局
進而推升股價上漲
當盤勢轉弱時，在穩定配息及籌碼優勢下
股價也相對抗跌，可說是「進可攻、退可守」
那麼，高殖率股如何挑？
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2 關鍵 挑「對」高殖利率股
關鍵 1 : 「高殖利率」且「穩」
一般來說，布局高殖利股
無非是希望賺得比一般定存還要優渥的報酬
因此，比一年期定存利率1%出頭高是基本條件
而我個人偏好殖利率高於 3% 以上的股票
這樣較能吸引我有意願將定存轉去股市
值得留意的是
有些股票的高殖利率
只因獲利衰退造成股價大幅修正
才讓現金股利殖利率(%)看起來特別誘人
為了避免這樣的陷阱
除了「高殖率外」，我還希望「配得穩」
也就是說高配息不能僅是曇花一現
而是年年都穩定的配
因為，年年穩定配息背後象徵的意義
就是公司每年能持續穩定的獲利
而我個人偏好近 5 年來，年年殖利率大於 2% 以上
且最新殖利率大於3% 、優於 5 年平均的標的
關鍵 2 : 全年EPS大於每股配息
除此之外，配息是否真的配得「穩」
我還會觀察比較全年EPS及每股配息
若一檔股票的每股配息遠高於全年EPS
代表每股配發的股息多於每股賺到的錢
那麼就很有可能是挖老本來配給股東了
也就是從法定盈餘公積或資本公積中發放出來的
這樣一來，到了除息日公司的淨值也就會掉下來了
這類標的就比較像是短線投機，也不是我的菜
為了快速地用 2 大關鍵挑出值得關注的個股
我馬上打開 ►► 選股勝利組
運用以下 4 大條件
條件 1 ：近 5 年來，年年殖利率 > 2%
條件 2 ：最新殖利率(%) > 近 5 年平均殖利率(%)
條件 3 ：最新殖利率(%) > 3%
條件 4：2018 全年EPS > 最新現金股利
就可以挑出 30 檔「殖利率高又穩」 的績優股
( 資料來源：選股勝利組 )
註：股票依照「最新現金股利殖利率(%)」高至低排序
最後，看看「 大戶」是否偷偷買
確認了具高殖利率且穩之外
可以進一步去觀察這些股票的籌碼狀況
看看籌碼是不是都流向對股價有影響力的「大戶」手中
尤其，配息政策是「人」決定出來的
很多神通廣大的大戶們或許早已悄悄布局
觀察近期主力買賣超
即可大約看出「大戶」對該檔股票未來的看法
以 牧德(3563) 為例：
配息前後主力急買 後來股價創高
AOI光學檢測廠牧德(3563)
去年整年EPS高達 30.43元
等於獲利超過 3 個股本
2/13 公司宣布每股配息 27 元
如果以當天收盤價 429.5 元來計算
殖利率高達 6.28%
從籌碼面來看
2/13 配息公布前
特定分點-摩根大通突然急買
5 天買走市場 8.6% 的籌碼
似乎提早掌握了利多消息
而股價在高配息公布後
主力持續站在買方
帶動股價大漲一波，再創新高！
( 資料來源：籌碼K線 )
快速結論：
台股自2/11開紅盤以來
展開一波漲勢，期間漲幅 3.85%
不少股票甚至大漲逾 20%
若擔心現階段買股容易追在相對高點
不妨鎖定高殖利率股著手
好處就是「進可攻、退可守」
進入 3 月，越來越多公司公布最新配息
不妨天天打開 選股勝利組
研究最新配息的公司
再來，觀察籌碼是否有主力進駐
如果主力在高配息利多公布前後持續布局
那麼， 就有機會搭著主力順風車
跟著賺一波囉
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